西安水司拒絕"洋水務(wù)"收購國有資產(chǎn)
在中國水務(wù)并購戰(zhàn)中一路攻城掠地，所向無阻的某“洋水務(wù)”，這次在西安遭遇挫折。在與外資水務(wù)巨頭某“洋水務(wù)”進行了兩年的談判后，《西安市水業(yè)資產(chǎn)重組框架方案》被重新制訂，并已上報西安市政府，現(xiàn)正等待批準。
與兩年前相比，方案的一個重大修改是：推倒了原來引進外資，復(fù)制“蘭州模式”的原有設(shè)計，改為依靠西安市自來水總公司本身，走集團化改造和供水、污水處理一體化的路徑，進行國有水務(wù)的自我改制。
“我認為把水廠賣了是不對的?！?月14日，西安自來水公司總經(jīng)理種受命對記者表示，他反對高溢價將國有水務(wù)資產(chǎn)一賣了之。
一旦上述新方案獲批，這可能成為中國水務(wù)企業(yè)明確回絕外資并購的第一宗個案。
從2006年底開始，圍繞中國水務(wù)改革的道路問題，以某“洋水務(wù)”為代表的外資水務(wù)巨頭、對外資并購持支持態(tài)度的一些地方政府與持反對立場的中國城鎮(zhèn)供排水協(xié)會進行了一年半的角力。
“如果西安市自來水公司改制方案最終獲得通過，將是很有意義的事件。它會直接影響水務(wù)改革的方向?！?月14日，中國城鎮(zhèn)供排水協(xié)會李振東向記者評價道。
與兩年前相比，方案的一個重大修改是：推倒了原來引進外資，復(fù)制“蘭州模式”的原有設(shè)計，改為依靠西安市自來水總公司本身，走集團化改造和供水、污水處理一體化的路徑，進行國有水務(wù)的自我改制。
“我認為把水廠賣了是不對的?！?月14日，西安自來水公司總經(jīng)理種受命對記者表示，他反對高溢價將國有水務(wù)資產(chǎn)一賣了之。
一旦上述新方案獲批，這可能成為中國水務(wù)企業(yè)明確回絕外資并購的第一宗個案。
從2006年底開始，圍繞中國水務(wù)改革的道路問題，以某“洋水務(wù)”為代表的外資水務(wù)巨頭、對外資并購持支持態(tài)度的一些地方政府與持反對立場的中國城鎮(zhèn)供排水協(xié)會進行了一年半的角力。
“如果西安市自來水公司改制方案最終獲得通過，將是很有意義的事件。它會直接影響水務(wù)改革的方向?！?月14日，中國城鎮(zhèn)供排水協(xié)會李振東向記者評價道。
兵臨古城
2006年6月，在全國水務(wù)公司市場化改制浪潮中，西安自來水公司（以下簡稱西水）的改制工作不可避免地提上日程。此時，某“洋水務(wù)”集團主動找上門來，要求與西安國資部門洽談參與自來水公司改制事宜。
2007年8月27日，“西水”的出資人西安市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資總公司在西安產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)布公告，擬出讓西安自來水公司49%的股份。消息一經(jīng)發(fā)出，共有6家來自國內(nèi)外的戰(zhàn)略投資者遞交了意向投資標書。
之前，某“洋水務(wù)”集團還推薦了上海、北京的兩家招投標中介為西安市國資委做水務(wù)改制顧問，而顧問費由“西水”出。
在兵臨西安之前，某“洋水務(wù)”以其“溢價收購”橫掃了蘭州、?？?、天津等城市水務(wù)公司。
2007年10月，在收購?？谒畡?wù)集團50%股份時，某“洋水務(wù)” 以高出標底價3.1億元2倍多的價格9.5億元，使另一競爭者望而卻步。
2007年8月，某“洋水務(wù)”以溢價1倍的17.1億元高價，拿下蘭州供水集團45%的股份。某“洋水務(wù)”向蘭州國資委推薦的招標中介將這種高溢價收購稱為“蘭州模式”。
2007年，由此成為中國水務(wù)市場的“某洋水務(wù)年”。
2006年6月，在全國水務(wù)公司市場化改制浪潮中，西安自來水公司（以下簡稱西水）的改制工作不可避免地提上日程。此時，某“洋水務(wù)”集團主動找上門來，要求與西安國資部門洽談參與自來水公司改制事宜。
2007年8月27日，“西水”的出資人西安市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資總公司在西安產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)布公告，擬出讓西安自來水公司49%的股份。消息一經(jīng)發(fā)出，共有6家來自國內(nèi)外的戰(zhàn)略投資者遞交了意向投資標書。
之前，某“洋水務(wù)”集團還推薦了上海、北京的兩家招投標中介為西安市國資委做水務(wù)改制顧問，而顧問費由“西水”出。
在兵臨西安之前，某“洋水務(wù)”以其“溢價收購”橫掃了蘭州、?？?、天津等城市水務(wù)公司。
2007年10月，在收購?？谒畡?wù)集團50%股份時，某“洋水務(wù)” 以高出標底價3.1億元2倍多的價格9.5億元，使另一競爭者望而卻步。
2007年8月，某“洋水務(wù)”以溢價1倍的17.1億元高價，拿下蘭州供水集團45%的股份。某“洋水務(wù)”向蘭州國資委推薦的招標中介將這種高溢價收購稱為“蘭州模式”。
2007年，由此成為中國水務(wù)市場的“某洋水務(wù)年”。
“定向包銷”
蘭州一役后，某“洋水務(wù)”便想在全國復(fù)制“蘭州模式”，同處西北地區(qū)的西安、銀川、烏魯木齊成了某“洋水務(wù)”鎖定的下一批獵物。
在某“洋水務(wù)”的戰(zhàn)圖上，西安自來水公司堪稱“戰(zhàn)略重鎮(zhèn)”，為必爭之地。
此時的“西水”，注冊資金4.1億，2006年賣水收入5億多元，擁有水廠7座，日處理能力167萬立方米，供水管道1677公里，管道綜合合格率為99.8%，供應(yīng)西安市360萬人口的飲水。無論是資產(chǎn)規(guī)模、管理和技術(shù)水平、行業(yè)地位、戰(zhàn)略價值，都非蘭洲自來水公司可比。
顯然，“西水”業(yè)務(wù)收入頗為豐厚，但由于國有企業(yè)的傳統(tǒng)負擔等因素，5億多元的收入，只產(chǎn)出了1558萬元的利潤。
按照某“洋水務(wù)”在中國的并購戰(zhàn)略布局，“西水”的戰(zhàn)略意義是和西安的國際歷史文化旅游名城的地位密切相關(guān)的。在強攻西安之前，它已著手掃清外圍——收購了離西安不遠的寶雞和渭南自來水公司的水廠，并正在與西安自來水公司下屬一家水廠洽談BOT合作。只待拿下“西水”，即可成立一家覆蓋陜西全省的水務(wù)集團。
2007年底，某“洋水務(wù)”投標收購“西水”的談判進入實質(zhì)性階段。
按照之前某“洋水務(wù)”與國有供水企業(yè)合作的一貫商務(wù)模式，入股后的合資水廠享有要求西安自來水公司“定向包銷”成品水的權(quán)利，合資水廠將可以“不承擔風險，只享受收入”。
“當時某“洋水務(wù)”已經(jīng)基本談妥了收購西安自來水公司股份的方案?！币晃恢槿耸客嘎?，市政府的一些官員也支持某“洋水務(wù)”的方案，事情眼看就要水到渠成。然而就在這時，變數(shù)陡生，反對聲浪出現(xiàn)了。
蘭州一役后，某“洋水務(wù)”便想在全國復(fù)制“蘭州模式”，同處西北地區(qū)的西安、銀川、烏魯木齊成了某“洋水務(wù)”鎖定的下一批獵物。
在某“洋水務(wù)”的戰(zhàn)圖上，西安自來水公司堪稱“戰(zhàn)略重鎮(zhèn)”，為必爭之地。
此時的“西水”，注冊資金4.1億，2006年賣水收入5億多元，擁有水廠7座，日處理能力167萬立方米，供水管道1677公里，管道綜合合格率為99.8%，供應(yīng)西安市360萬人口的飲水。無論是資產(chǎn)規(guī)模、管理和技術(shù)水平、行業(yè)地位、戰(zhàn)略價值，都非蘭洲自來水公司可比。
顯然，“西水”業(yè)務(wù)收入頗為豐厚，但由于國有企業(yè)的傳統(tǒng)負擔等因素，5億多元的收入，只產(chǎn)出了1558萬元的利潤。
按照某“洋水務(wù)”在中國的并購戰(zhàn)略布局，“西水”的戰(zhàn)略意義是和西安的國際歷史文化旅游名城的地位密切相關(guān)的。在強攻西安之前，它已著手掃清外圍——收購了離西安不遠的寶雞和渭南自來水公司的水廠，并正在與西安自來水公司下屬一家水廠洽談BOT合作。只待拿下“西水”，即可成立一家覆蓋陜西全省的水務(wù)集團。
2007年底，某“洋水務(wù)”投標收購“西水”的談判進入實質(zhì)性階段。
按照之前某“洋水務(wù)”與國有供水企業(yè)合作的一貫商務(wù)模式，入股后的合資水廠享有要求西安自來水公司“定向包銷”成品水的權(quán)利，合資水廠將可以“不承擔風險，只享受收入”。
“當時某“洋水務(wù)”已經(jīng)基本談妥了收購西安自來水公司股份的方案?！币晃恢槿耸客嘎?，市政府的一些官員也支持某“洋水務(wù)”的方案，事情眼看就要水到渠成。然而就在這時，變數(shù)陡生，反對聲浪出現(xiàn)了。
種受命叫板反對力量，來自以總經(jīng)理種受命為首的“西水”管理層和員工。
7月14日，種受命在接受記者采訪時表示，他的反對立場，緣于認識到了與外資合作的諸多后遺癥。
在與威力雅接觸的過程中，“西水”幾次組織考察團，對陜西境內(nèi)與某“洋水務(wù)”合作的寶雞、渭南自來水公司，以及國內(nèi)其他采取“蘭州模式”的供水企業(yè)進行實地調(diào)研。
7月14日，種受命在接受記者采訪時表示，他的反對立場，緣于認識到了與外資合作的諸多后遺癥。
在與威力雅接觸的過程中，“西水”幾次組織考察團，對陜西境內(nèi)與某“洋水務(wù)”合作的寶雞、渭南自來水公司，以及國內(nèi)其他采取“蘭州模式”的供水企業(yè)進行實地調(diào)研。
在考察中，種受命他們發(fā)現(xiàn)，陜西省內(nèi)及西南省區(qū)的一些自來水廠被外資并購后，經(jīng)營狀況都不理想。
“外資的人才都是國內(nèi)自來水廠高薪挖過去的，外資的管理經(jīng)驗要求自來水廠每年花1000萬去買，而自來水廠只要每年花100萬就可以請來國內(nèi)最好的咨詢公司?！币晃涣私饪疾烨闆r的知情人士說，一些合資后的水務(wù)公司，雖然外資不占控股地位，但絕對是外商說了算。合資公司還被迫從外資方提供的供應(yīng)商那里高價購買進口設(shè)備，而沒有市場選擇權(quán)。
同時，外資超強的政府公關(guān)能力，也使自來水公司負責人在自己企業(yè)改制的問題上缺乏話語權(quán)。
此時，全國上下關(guān)于外資高溢價收購中國水務(wù)的爭論已一片鼎沸。不少報道都提到外資高溢價收購內(nèi)地水務(wù)的“秘密”：收購合同中附加水價上漲條款，未來城市水價要隨著一個由CPI指數(shù)、匯率等因素影響的“K系數(shù)”來決定，將全部市場風險推給政府；附加了合資企業(yè)必須以巨資定向購買外商關(guān)聯(lián)企業(yè)的技術(shù)服務(wù)、管理咨詢服務(wù)及成套設(shè)備的條款，而這是嚴重違背中國招投標法規(guī)的。
考察中所了解的情況，加上國內(nèi)輿論環(huán)境的影響，使種受命他們回來之后便下定決心：放棄“蘭州模式”，雖然此時，他們已經(jīng)為北京的那家招投標公司支付了高達70萬元的招標費。
“我認為，以高溢價把國有水務(wù)資產(chǎn)一賣了之，是不對的?！?nbsp;現(xiàn)年61年歲的種受命對記者說，按照年齡，他本該在2007年退休，但為了完成“西水”改制，他的任期一直延長到現(xiàn)在。
種受命和他率領(lǐng)的高管層在“西水”改制問題上話語權(quán)有限。為阻止“西水”走上“蘭州模式”道路，種受命決定進京游說。
到京后，種受命面見時任建設(shè)部部長的汪光燾，向他反映“西水”改制情況。
汪光燾很快指示建設(shè)部組建了一個水務(wù)高溢價收購調(diào)查小組。這個小組很快趕赴陜西，對多個地方展開調(diào)研，形成了一份調(diào)研報告遞交給建設(shè)部領(lǐng)導(dǎo)。
而就在這時，中國城鎮(zhèn)供排水協(xié)會會長李振東也以“水協(xié)”和個人名義寫信給國務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)，力陳外資高溢價收購中國水務(wù)資產(chǎn)可能造成的“陷阱”和“隱患”。
這份上書在國務(wù)院和主管部門引起很大反響。國務(wù)院隨后責成國家發(fā)改委和建設(shè)部組成聯(lián)合調(diào)查組，在全國選取了一些重點城市進行專項調(diào)研。
中央政府的審慎態(tài)度對全國水務(wù)企業(yè) 改 革產(chǎn)生了影響，包括西安等一些地方暫停了向外資溢價轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的進程，都在觀望國家政策的明朗化。
“外資的人才都是國內(nèi)自來水廠高薪挖過去的，外資的管理經(jīng)驗要求自來水廠每年花1000萬去買，而自來水廠只要每年花100萬就可以請來國內(nèi)最好的咨詢公司?！币晃涣私饪疾烨闆r的知情人士說，一些合資后的水務(wù)公司，雖然外資不占控股地位，但絕對是外商說了算。合資公司還被迫從外資方提供的供應(yīng)商那里高價購買進口設(shè)備，而沒有市場選擇權(quán)。
同時，外資超強的政府公關(guān)能力，也使自來水公司負責人在自己企業(yè)改制的問題上缺乏話語權(quán)。
此時，全國上下關(guān)于外資高溢價收購中國水務(wù)的爭論已一片鼎沸。不少報道都提到外資高溢價收購內(nèi)地水務(wù)的“秘密”：收購合同中附加水價上漲條款，未來城市水價要隨著一個由CPI指數(shù)、匯率等因素影響的“K系數(shù)”來決定，將全部市場風險推給政府；附加了合資企業(yè)必須以巨資定向購買外商關(guān)聯(lián)企業(yè)的技術(shù)服務(wù)、管理咨詢服務(wù)及成套設(shè)備的條款，而這是嚴重違背中國招投標法規(guī)的。
考察中所了解的情況，加上國內(nèi)輿論環(huán)境的影響，使種受命他們回來之后便下定決心：放棄“蘭州模式”，雖然此時，他們已經(jīng)為北京的那家招投標公司支付了高達70萬元的招標費。
“我認為，以高溢價把國有水務(wù)資產(chǎn)一賣了之，是不對的?！?nbsp;現(xiàn)年61年歲的種受命對記者說，按照年齡，他本該在2007年退休，但為了完成“西水”改制，他的任期一直延長到現(xiàn)在。
種受命和他率領(lǐng)的高管層在“西水”改制問題上話語權(quán)有限。為阻止“西水”走上“蘭州模式”道路，種受命決定進京游說。
到京后，種受命面見時任建設(shè)部部長的汪光燾，向他反映“西水”改制情況。
汪光燾很快指示建設(shè)部組建了一個水務(wù)高溢價收購調(diào)查小組。這個小組很快趕赴陜西，對多個地方展開調(diào)研，形成了一份調(diào)研報告遞交給建設(shè)部領(lǐng)導(dǎo)。
而就在這時，中國城鎮(zhèn)供排水協(xié)會會長李振東也以“水協(xié)”和個人名義寫信給國務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)，力陳外資高溢價收購中國水務(wù)資產(chǎn)可能造成的“陷阱”和“隱患”。
這份上書在國務(wù)院和主管部門引起很大反響。國務(wù)院隨后責成國家發(fā)改委和建設(shè)部組成聯(lián)合調(diào)查組，在全國選取了一些重點城市進行專項調(diào)研。
中央政府的審慎態(tài)度對全國水務(wù)企業(yè) 改 革產(chǎn)生了影響，包括西安等一些地方暫停了向外資溢價轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的進程，都在觀望國家政策的明朗化。
“自改”方案
將某“洋水務(wù)”阻于門外之后，“西水”仍然要回到面對改制的問題上來?！叭绻桓闹?，西安自來水公司依然存在政企不分、行政過度干預(yù)企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)等問題。”北京國融大通顧問公司總經(jīng)理李智慧說。
為此，西安城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)公司責成自來水公司自行編制改制方案。今年6月19日，又邀請國內(nèi)水務(wù)專家組成專家委員會進行集體論證。
記者輾轉(zhuǎn)獲得的一份關(guān)于西安自來水公司轉(zhuǎn)制的會議紀要中表明，西安自來水公司新的改制思路是：“自改，即立足自身，走集團化和供排水一體的道路?！?BR> 一般來說，供水中的自來水廠和排水中的污水處理廠都是盈利項目，其中水廠更是“皇冠上的明珠”，而占自來水公司總資產(chǎn)60%以上的配套管網(wǎng)則屬于非盈利項目。西安的改制思路是將供水和污水處理設(shè)施并歸一處，使盈利項目和非盈利項目配成一套，實現(xiàn)企業(yè)并購理論中的重組效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)。
新的改制方案框架內(nèi)容中確定了改制的關(guān)鍵原則：摒棄以往引進外資、溢價轉(zhuǎn)讓的思路，不以引進城建資金為訴求點，而是充分考慮城市供水事業(yè)公共性、公益性強的行業(yè)特點，提出了適合企業(yè)自行情況和發(fā)展需要的改革思路。
參與方案論證的李智慧對記者說。李智慧認為，這個方案體現(xiàn)了保持政府控制力的重要原則，能夠通過公用行業(yè)的資源整合實現(xiàn)公用企業(yè)做強的目標，有利于實現(xiàn)行業(yè)和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，符合城市供水、污水處理行業(yè)的內(nèi)在要求及發(fā)展趨勢。
“多地方政府選擇高溢價出讓水務(wù)資產(chǎn)，就是想利用獲得資金做城市建設(shè)，但將貽患甩給了國有供水企業(yè)和后任政府。因此，‘西水’的改制方案是一個著眼長遠的方案?！眳⑴c方案制定的人士表示。
不過，鑒于新的改制方案尚未最終獲批，斷言某“洋水務(wù)”已經(jīng)出局似乎為時尚早。李智慧認為，溢價收購是外商繼固定回報、變現(xiàn)固定回報收購國有供水企業(yè)遭到國家禁止后推出的新套路，在再次受挫后，還會醞釀新的商務(wù)模式，“故事還遠遠沒有結(jié)束?！?BR> 種受命說，一旦“西水”改制工作塵埃落定，他就“解甲歸田”。
將某“洋水務(wù)”阻于門外之后，“西水”仍然要回到面對改制的問題上來?！叭绻桓闹?，西安自來水公司依然存在政企不分、行政過度干預(yù)企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)等問題。”北京國融大通顧問公司總經(jīng)理李智慧說。
為此，西安城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)公司責成自來水公司自行編制改制方案。今年6月19日，又邀請國內(nèi)水務(wù)專家組成專家委員會進行集體論證。
記者輾轉(zhuǎn)獲得的一份關(guān)于西安自來水公司轉(zhuǎn)制的會議紀要中表明，西安自來水公司新的改制思路是：“自改，即立足自身，走集團化和供排水一體的道路?！?BR> 一般來說，供水中的自來水廠和排水中的污水處理廠都是盈利項目，其中水廠更是“皇冠上的明珠”，而占自來水公司總資產(chǎn)60%以上的配套管網(wǎng)則屬于非盈利項目。西安的改制思路是將供水和污水處理設(shè)施并歸一處，使盈利項目和非盈利項目配成一套，實現(xiàn)企業(yè)并購理論中的重組效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)。
新的改制方案框架內(nèi)容中確定了改制的關(guān)鍵原則：摒棄以往引進外資、溢價轉(zhuǎn)讓的思路，不以引進城建資金為訴求點，而是充分考慮城市供水事業(yè)公共性、公益性強的行業(yè)特點，提出了適合企業(yè)自行情況和發(fā)展需要的改革思路。
參與方案論證的李智慧對記者說。李智慧認為，這個方案體現(xiàn)了保持政府控制力的重要原則，能夠通過公用行業(yè)的資源整合實現(xiàn)公用企業(yè)做強的目標，有利于實現(xiàn)行業(yè)和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，符合城市供水、污水處理行業(yè)的內(nèi)在要求及發(fā)展趨勢。
“多地方政府選擇高溢價出讓水務(wù)資產(chǎn)，就是想利用獲得資金做城市建設(shè)，但將貽患甩給了國有供水企業(yè)和后任政府。因此，‘西水’的改制方案是一個著眼長遠的方案?！眳⑴c方案制定的人士表示。
不過，鑒于新的改制方案尚未最終獲批，斷言某“洋水務(wù)”已經(jīng)出局似乎為時尚早。李智慧認為，溢價收購是外商繼固定回報、變現(xiàn)固定回報收購國有供水企業(yè)遭到國家禁止后推出的新套路，在再次受挫后，還會醞釀新的商務(wù)模式，“故事還遠遠沒有結(jié)束?！?BR> 種受命說，一旦“西水”改制工作塵埃落定，他就“解甲歸田”。
